三大国有银行将开拓金融服务空间

2010年，全球经济依然处在持续复苏通道之中，但进入三季度后经济增速出现了明显放缓迹象，尤其是欧洲主权债务危机出现后，本已从金融危机中逐步稳定下来的全球金融市场掀起了新一轮动荡。尽管国际经济金融形势比较复杂，但我国经济仍然保持较快增长态势，全年经济增速达10.3%,同时政府还加大了经济结构调整力度，使我国经济发展质量进一步提高。
 
2011年，随着发达国家财政刺激政策的逐步退出、新兴市场国家货币政策不断收紧,经济复苏动能将进一步下降。在世界经济格局正在发生深刻复杂变化的情况下，我国经济将如何转型？银行业该如何顺应形势加快业务发展方式转变？中国农业银行战略管理部、中国银行战略发展部、中国建设银行研究部日前分别公布研究报告，对这些问题作了权威的解读。

转型迫在眉睫复苏势头延续

农行研究报告认为，“十二五”规划建议明确要求“十二五”期间“经济结构战略性调整取得重大进展”，改变原有的经济增长模式将对我国维持30年的高增长提出挑战。而且，我国人均GDP在2010年达到4000美元，如果经济转型不及时，将面临陷入巴西式“中等收入陷阱”的风险，经济发展将出现停滞或者变得非常缓慢。所以，“十二五”期间，不仅是经济转型的关键时期，而且是决定能否成功跨越“中等收入陷阱”的关键时期。

资源价格改革、“刘易斯拐点”临近和土地价格提高将使要素价格显著提高；减少碳排放、加征资源环境税将提高企业生产和居民生活成本；逐步收紧的货币政策和人民币渐进升值带来的金融市场环境变化将降低企业的投资需求。

不过，经济发展方式的转变也蕴含广阔机遇。我国幅员辽阔，经济发展不平衡，地区差异显著，因此经济结构调整具有广阔的空间，经济仍具备保持较快增长的潜力，居民收入提高、居民消费倾向提升和城镇化进程加快，将使居民消费有巨大的增长潜力；发展现代农业、农村公共服务和农村基础设施建设，将催生巨大的投资需求；以提升制作业、培育战略性新兴产业、加快发展服务业、发展海洋经济和推动文化产业发展为途径的现代产业体系将成为未来经济发展的亮点；中西部承接产业转移、西部大开发、城市集群带建设、城镇化进程和高速铁路建设将培育各地新的经济增长极。

2011年中国经济将会延续2010年的复苏势头，全年增长率达到9.5%。2011年消费有望加速，预计全年社会消费品零售总额名义增速为18.5%。以我国达到中等收入国家水平、各地最低工资水平提升、农村居民现金收入提高和税收体制改革推进为基础的消费能力的提升，以城乡基础设施建设为基础的消费条件的提高，以医疗、养老等社会保障体系不断完善为基础的消费意愿的提升，以大力发展旅游业和文化产业为基础的消费热点的扩大，都将促使2011年的消费加速增长。

2011年投资主力将转换区域，预计全年投资增速有望达到23.7%。转型性投资将成为投资增长的新动力，战略性新兴产业、民间投资、保障民生投资、高铁将接替房地产，成为2011年固定资产投资的主要领域。2011年投资的产业结构和区域结构都将得到进一步优化。

重在控物价调结构

中行研究报告称，鉴于经济增长回稳、通胀加剧，2011年，我国政策基本取向将是“积极稳健、审慎灵活”。继续实施积极的财政政策，把“调结构”作为财政政策的主要着力点；货币政策转向稳健，更加注重管理通胀预期；强调“包容性增长”，把经济发展的重心更多地落实在“人”上。

财政政策更加注重“调结构”。当前我国经济发展中存在的关键问题，不是速度而是质量，不是规模而是效益，不是总量而是结构。财政政策应继续充分发挥其在稳定增长、改善结构、调节分配和促进和谐等方面的优势和作用，将“调结构”作为政策的优选重点。

继续着力扩大内需，着力提高居民收入在国民收入中的比重和劳动报酬在初次分配中的比重。支持扩大就业和加强社会保障体系建设，全面实现基本养老保险省级统筹，完善新农保相关政策，提升居民消费信心。进一步加大保障性住房投资和建设力度，增加有效供给。继续完善促进消费的政策措施，加强商贸流通体系等基础设施建设，扩大消费信贷。加快完善资源和环境税费政策，促进资源节约和环境保护。

与此同时，为了促进经济持续健康稳定增长，积极稳妥地推进城镇化，大力推进西部大开发和东北地区等老工业基地的振兴。以创新为依托推动新兴战略产业发展。稳定外资的同时，鼓励和引导民间投资扩大，在财税、融资、担保等方面积极扶持中小企业发展。

货币政策转向稳健，货币信贷回归常态。报告分析，2011年，货币政策由“适度宽松”转为“稳健”。确立宏观审慎监管理念、明确系统性风险监管机构、加快国内外金融监管协调机制建设，着力防范系统性风险，维护金融和宏观经济运行的健康稳定。货币信贷回归常态化，在充分运用差别化存款准备金工具促进货币信贷的有序投放，减少窗口指导、规模管控等数量型政策工具的运用。

信贷政策方面，2011年操作重点是稳定总量、把握节奏、优化结构和控制风险。预计全年新增贷款规模7万亿元。继续加大对西部大开发、战略性新兴产业、节能减排、产业转移和结构升级等和教育、卫生、社会保障等我国经济社会发展薄弱环节和领域的信贷支持。限制对“两高一资”行业的信贷投放，促进经济结构的战略性调整。

适应外贸新趋势拓展外贸金融市场

建行研究报告认为，随着发达国家财政刺激政策的逐步退出，以及新兴市场国家货币政策的不断收紧，全球经济复苏动能将进一步下降。受国际消费需求不振以及国内经济转型、劳动力成本提高、人民币加速升值等因素影响，我国外贸经济增速今年会比上年进、出口分别为38.7%和31.3%有所减缓，全年进、出口增幅将分别为30%和25%左右，贸易顺差由上年的1831亿美元下降约为1600亿美元。在对外贸易稳步发展的同时，我国外贸结构将进一步优化———

一是民营经济已成为推动对外贸易发展的生力军，其推动作用还会进一步增强。“十一五”期间，民营经济外贸出口总额占比已提高至22.82%，比十五“期间上升8.55个百分点。2010年前10个月，民营经济外贸进、出口增长速度分别达48.6%和36.6%，比外商投资企业增速高出23.5和18.4个百分点。

二是加工贸易占外贸出口额比重将继续下降。“十一五”期间，加工贸易占外贸出口额比重已降至49.04%，比“十五”期间下降6.03个百分点。2010年9月29日，商务部、海关总署在加工贸易禁止类目录中增加了44个十位商品编码，将使我国出口商品结构得到进一步优化，推进加工贸易从量的扩张向质的提高转变。

三是高新技术产品占比将进一步提高，出口商品结构会不断优化。近年来，我国积极鼓励自有品牌、自主知识产权和高附加值产品出口，这些政策措施已取得一定成效。2010年，高新技术产品出口占比为31.21%，比危机前2007年提高2.67个百分点；鞋类、玩具、服装、纺织品等传统产品出口占比为15.99%，比危机前2007年下降0.83个百分点。

四是外贸区域将进一步优化。近年来，我国顺应经济全球化和区域经济一体化趋势，积极实施“市场多元化战略”，不断深化多边和区域经贸合作，市场结构呈现多元化趋势。

面对外贸经济结构出现的新变化、新趋势，建行研究报告认为，银行要积极关注作为外贸发展生力军的民营企业发展，开发出针对民营企业特点的差异化金融产品，加大对符合国家产业政策、有市场、有技术、有发展前景的民营企业、中小企业的融资支持。在风险有效管控的前提下，探索完善民营企业信用模式和扩大抵押担保物范围，开发以动产、仓单、股权和知识产权为抵质押的信用产品，缓解抵质押不足的矛盾。在外贸产业由沿海地区向内地转移的新趋势下，加大对中、西部地区外贸产业承接的金融支持。在对国际支付方式、外汇市场进行深入研究基础上，推出有利于优化企业财务结构、降低财务成本、规避汇率和利率风险的创新产品及产品组合，为外贸企业参与国际竞争、规避汇率风险提供适当的金融工具。利用国家允许境内机构利用人民币境外直投和跨境贸易结算的时机，积极探索向境外分行调拨人民币或向境外代理银行融出人民币，通过境外分行或境外代理银行发放人民币信用产品的可能性。